微软、Meta继续加码AI，云支出创历史新高 | AI脱水

根据市场共识预期，2024年全球云厂商资本支出预计将达到2,270亿美元，同比增长39%，创历史新高。AI芯片、AI网络、HBM内存和服务器CPU将受益。

谷歌、微软和Meta纷纷加码投入，资本密集程度超过上次石油热潮，有分析预计2025年微软、Meta、亚马逊和Alphabet的资本支出占其收入比例或高达22%，较2024年的17.2%进一步提高。

近期，核反应堆燃料铀的价格飙升至历史新高，主要是由于俄乌冲突导致浓缩铀供应紧张，加之AI数据中心需求增加——核能作为可再生清洁能源，吸引了微软、亚马逊等科技巨头的注意，迫切希望核能能为其耗电量巨大的生成式AI数据中心提供动力。

加拿大经济第一大省——安大略省政府当地时间3月10日宣布，即日起开始对输美电力征收25%的关税，作为对美国总统特朗普对加拿大商品征收关税的报复措施的一部分。安大略省表示，新征关税将使输往美国的电力每兆瓦时增加约10加元。

花旗预测，受益于AI驱动，Q2 Meta或实现营收和营业利润双增长，资本开支进一步加大至96亿美元，环比增长43.3%。

摘要 关税豁免到期或小幅影响，主要为中间品、资本品。假设最惠国待遇取消，将更多影响消费品。假设关税逐...