无惧DeepSeek冲击，巨头持续加码，AI烧钱大战继续！

谷歌、微软和Meta纷纷加码投入，资本密集程度超过上次石油热潮，有分析预计2025年微软、Meta、亚马逊和Alphabet的资本支出占其收入比例或高达22%，较2024年的17.2%进一步提高。

随着AI资本支出的步伐加快，科技巨头们正在陷入进退两难的境地：输掉这场竞赛的代价或许很大，但赢得它的后果可能更糟——巨额投入的赢家，可能面临资金枯竭的前景。

根据市场共识预期，2024年全球云厂商资本支出预计将达到2,270亿美元，同比增长39%，创历史新高。AI芯片、AI网络、HBM内存和服务器CPU将受益。

Anthropic在洽谈一轮35亿美元的融资，规模大大超出此前的预期。Anthropic最初计划融资20亿美元，但在与投资者的谈判过程中成功提高了融资规模，凸显投资人兴趣仍然高涨。最新的融资将使其估值增长至之前的约三倍，达到615亿美元。

对主动型QDII或影响更大

近日，财政部宣布继续发行2024年第六期超长期特别国债。有了“真金白银”的补贴，各地纷纷结合自身情况不断“加码”，推进新一轮消费品以旧换新行动，持续刺激消费，让居民从“不愿换”“不敢换”，转变为“提前换”“主动换”。