花旗点评苹果AI：最终还是要看对换机周期的提升有多大

花旗预计，由于苹果AI部分功能推迟发布，今年三季度和四季度的iPhone销量将低于市场预期2%-3%。尽管如此，一旦AI功能在明年春季全面推出，将掀起新的换机浪潮。花旗维持今明两年iPhone全年销量的预测：即2024年同比下降2.6%至2.25亿部，2025年同比增长9%至2.46亿部。

美联储突然又不要降息了！？那可就“麻烦”了。

花旗表示，由于缺乏一个明确的“杀手级应用”，AI驱动的大规模换机周期至少还要一年时间才会开始。

宇宙尽头是考公，不是考公机构。

消费者情报研究合作伙伴（CIRP）最新数据显示，随着换机周期的放缓，苹果用户持有设备的时间正变得越来越长。 在最近 12 个月中，至少 71% 的iPhone用户和 68% 的 Mac 用户称其旧设备使用时间已超过两年，而 2020 年这两个比例分别为 63% 和 59%；不过 iPad用户的增长幅度略小。 CIRP 研究表明，Mac 用户持有设备的时间显著增加，目前至少有 56% 的 Mac 用户愿意使用三年以上再去更换新机，而 20......

华创证券预计，阿里2025年AI投资额为1300亿、增量约533亿。2025年三大运营商，资本开支总量或将下滑，主要是传统业务拖累。AI算力投资预计较去年增长200亿。