冲击“公考三巨头”的是周期，还是AI？

宇宙尽头是考公，不是考公机构。

Meta在电话会中表示，Llama 4或在明年推出，AI显著推动广告业务增长，Meta AI年底或成为“最常用的人工智能助手”，但盈利还需数年。

花旗预计，由于苹果AI部分功能推迟发布，今年三季度和四季度的iPhone销量将低于市场预期2%-3%。尽管如此，一旦AI功能在明年春季全面推出，将掀起新的换机浪潮。花旗维持今明两年iPhone全年销量的预测：即2024年同比下降2.6%至2.25亿部，2025年同比增长9%至2.46亿部。

谷歌、微软和Meta纷纷加码投入，资本密集程度超过上次石油热潮，有分析预计2025年微软、Meta、亚马逊和Alphabet的资本支出占其收入比例或高达22%，较2024年的17.2%进一步提高。