谷歌财报今夜登场！云业务有望维持高速扩张，聚焦AI资本支出

分析师预计，Alphabet第三季度将实现营收864.4亿美元，同比增长12.7%，云营收107.9亿美元，同比增长28.3%。该公司股价表现在“七巨头”中排名靠后，但分析师认为，其相对可负担的价格也是一个具有吸引力的特点。

上周特斯拉和Alphabet的财报一出，让科技股大跌了一轮。本周，美股迎来Mag 7中亚马逊、苹果、Meta 和微软的财报，市场已开始瑟瑟发抖。

华尔街预计，受益于HBM芯片的强劲增长，美光第四财季营收有望同比增长90%以上。有乐观分析师认为，美光股价已大幅下跌，这意味着现在它可能成为低预期的“受益人”。

谷歌超预期的云收入大大缓解了市场的“AI焦虑”，CEO Pichai表示“非常满意”。谷歌CFO Ashkenazi透露，第四季度的支出将保持在同一水平，公司将在2025年进行更高的资本支出。

大摩认为，谷歌应当增加生成式AI的披露；提供AI的资本支出、自由现金流的具体指引，并对季度指引进行上修；披露YouTube和GCP更全面的业务板块；强调谷歌对社会的积极影响。这些措施能够帮助谷歌增强投资者信心，提升估值倍数。

根据市场共识预期，2024年全球云厂商资本支出预计将达到2,270亿美元，同比增长39%，创历史新高。AI芯片、AI网络、HBM内存和服务器CPU将受益。

有分析指出，谷歌二季度广告收入基本稳定，云计算收入尤为强劲且季度营业利润首次超过10亿美元，但YouTube广告收入在来自TikTok的竞争减弱后仍不及预期，押注AI投资的资本支出为131.86亿美元，超过一季度的120亿美元，令人担心积压利润率。

阿里发布新财年首份财报：战略聚焦与投入见效，淘天GMV稳定增长，88VIP会员数增至超4200万，阿里云AI相关产品收入三位数增长。

生成式AI加持下，谷歌有望延续Q1的强势增长，Q2云收入预计同比大增25%。特斯拉Q2毛利率或不及预期，投资者将聚焦FSD、Robotaxi和储能等方面的最新消息。