巴克莱眼中的“AI路线图“：Agent从明年开始铺开应用，2027年进入机器人时代

巴克莱预计，随着AI应用的普及，推理计算的需求预计将在2026年达到70%以上。到那时，可能需要比预期多4倍的芯片资本支出才能满足所有需求。

OpenAI首席产品官Kevin Weil表示，AI代理系统将在2025年成为可能。AI代理的实现将标志着AI在自主性和决策能力方面的重大飞跃。

美银认为，展会趋势表明，AI需求依然强劲，正从试验转向规模部署，投资者关注点从云端AI转向更广泛的物理AI应用和边缘计算部署，展会也明显增加了对机器人技术的讨论；英伟达GB200已全面投产，GB300也大概率如期推出，表明AI硬件供应链趋稳。

Bernstein认为，随着AI芯片加速迭代，英伟达相较于其他厂商的领先优势将进一步扩大，台积电的先进封装优势料将延续，ASIC芯片市场有望扩张。

巴克莱指出，“FOMO”（害怕踏空）情绪在2000年的互联网泡沫中表现得淋漓尽致，而在今天的AI领域，历史可能正在重演。

巴克莱预测，到2026年，推理计算的需求可能占通用人工智能总计算需求的70%以上。现有芯片资源可能难以满足这一需求，需增加当前预测4倍的芯片资本支出，总额或将接近3000亿美元。