巴克莱：“AI砸钱”是大厂“FOMO”，明年就会有人退缩，但长期仍处于早期

巴克莱指出，“FOMO”（害怕踏空）情绪在2000年的互联网泡沫中表现得淋漓尽致，而在今天的AI领域，历史可能正在重演。

巴克莱预计，随着AI应用的普及，推理计算的需求预计将在2026年达到70%以上。到那时，可能需要比预期多4倍的芯片资本支出才能满足所有需求。

巴克莱指出，利润率再次成为市场焦点，但考虑到持续的汽车售价压力，特斯拉利润率可能很难显著上行。巴克莱认为未来一年特斯拉股价还有超过8%的下跌空间。

巴克莱指出，首次降息50基点凸显了美联储实现经济软着陆的决心，只要有更多数据支持美国经济反弹，周期股很可能会稳步反弹，关注下周公布的美国9月PMI和即将到来的三季度财报季。

巴克莱称，截至12月的季度，一家台湾主要供应商的iPhone关键半导体部件订单可能削减300万件，加之全球iPhone 16交货时间缩短，都表明需求疲软；中文Apple Intelligence明年才推出也影响用户对新机早期的热情。苹果盘中一度跌近4%。