看多印度，大摩给了10条理由

大摩认为，印度经济不确定性相对于全球经济而言已经下降。近期印度市场回调有序、印度央行持续释放鸽派信号、国内通胀减弱、散户持续买入等因素，构成了大摩看多印度股市的十大理由。

大摩表示，矿山产量下降使得全球铀供应减少，加之俄罗斯颁布禁止浓缩铀的出口美国的禁令，如果欧盟也被纳入禁令范围，可能加剧全球铀供应的紧张。

印度股市连涨九年，摩根士丹利继续看好，认为新一轮改革、盈利预期、降息预期、以及强劲的散户需求等有望进一步催化印度股市上涨。

摩根士丹利指出，KOSPI的上涨已经接近峰值，不太可能突破3000点。韩国面临着美国方面贸易的不确定性、企业改革计划的推迟以及整体业务周期疲软的三重压力，未来市场面临的风险加大。

大摩指出，中国央行的市场支持措施为“绝对积极的举措”，这些措施量化后相当于A股自由流通市值的约3%，第一阶段的8000亿元（约 1130 亿美元）大致是“国家队”的购买总额的1.3倍。

摩根士丹利中国首席股票策略师Laura Wang21日在接受采访时表示，尽管A股和港股自1月底以来已经出现显著上涨，但外资尚未真正参与这轮反弹，仍有很大的配置空间。投资者对中国的配置仍然严重不足。

摩根士丹利认为，由于英伟达目前芯片产品销售强劲，而且未来新产品的前景明朗，当目前被夸大的行业竞争等风险随时间消退后，英伟达股价表现将继续走强，近期股价回调提供了一个很好的入场点。

由于已获英伟达稳定订单、竞争对手HBM3e技术推进缓慢，加之海力士将在四季度率先大规模出货12层的HBM产品，美银预计到2025年，SK海力士可能占据全球市场近60%的份额，销售额将较之前的预期增长38%达到158亿美元，得益于超过60%营业利润率的HBM业务，美银将SK海力士的目标股价从24万韩元上调至28万韩元。

大摩表示，中国光伏行业协会有关“反内卷”的呼吁正在奏效，光伏组件价格进一步下降的空间很小；工信部未来可能出台更严格的光伏能耗限制政策，这将进一步加速行业内的产能整合，淘汰效率低下的产能，从而提高整个行业的生产效率和盈利能力。

大摩表示，更倾向于在美联储9月降息前转向消费股 ，不过即将到来的AI手机周期仍是关键观察点，重点关注三星电子、富士康母公司鸿海。