AI需求带动，思科新财年指引增长强于预期，将全球裁员7%，盘后一度跳涨超6% | 财报见闻

在2024财年营收下降10%后，思科预计2025财年营收最高增长4.5%，分析师预期位于指引区间低端。思科时隔半年公布今年第二轮大裁员，将裁超6000人。思科高管表示，裁员是为了集中资源发展AI等高增长领域。

二季度戴尔营收超预期同比增长9%，三季度指引增长10%，二季度服务器业务营收增速几乎较一季度翻倍，其中AI服务器出货21亿美元、需求环比增长23%、积压订单38亿美元；PC业务拖后腿，二季度消费者PC营收同比下降22%。

亚马逊周四盘后公布财报显示，尽管四季度的假日季业绩超出预期，但对一季度展望欠佳，导致该公司股价盘后一度跌超7%。同时，亚马逊四季度278亿美元的资本支出远高于分析师预期，并创下历史新高，而且2025年的资本支出预计将达到1050亿美元，表明亚马逊正在加大支出支持AI业务发展。

投资者对Arm在AI驱动增长方面的期望过高，而公司实际业绩指引未能达华尔街高预期，导致股价盘后一度跌逾5%。

美光本财季营收预计创历史新高，营收指引最高增长88%，EPS指引高端较分析师预期高近20%，预计本财年营收将创“可观的纪录”。美光预计，2025年，HBM市场规模将由2023年的40亿美元增至250多亿美元，2025年初公司将加大生产HBM3E 12H产品。

三季度Adobe营收超预期同比增长11%、再创单季最高纪录，主营业务关键指标ARR不降反增8.6%；而四季度营收指引最高增近10%，超预期放缓，ARR指引下降3.3%，降幅为分析师预期两倍多。

二季度亚马逊营收和营业利润分别增长放缓至10%和91%、仍高于预期，云业务AWS收入超预期增长近19%；三季度营收指引最低增8%，将创逾一年半最低增速，营业利润指引超预期大幅放缓，最低增不足3%，体现对AI服务的投入规模超预期。

Salesforce美股周四盘后公布截至7月31日的第二财季业绩显示，虽然该公司营收增速放缓，但全年每股收益指引超出分析师预期，刺激该公司股价周四盘后一度上涨超过4%。该公司还宣布，现任首席财务官将辞职。

Adobe周三盘后公布第四财季业绩显示，尽管该公司第四财季调整后EPS高于预期，但2025财年业绩指引不及预期。Adobe美股盘后一度跌超8%。分析认为，Adobe令人失望的业绩指引加剧了市场对该公司可能受到新兴AI初创公司冲击的担忧。

联邦快递第一财季营收不增反降，EPS降幅为分析师预期的四倍多；本财年EPS指引较此前预期最多下调6.7%、营收指引同比增速由中低个位数降至低个位数；本财年新增回购15亿美元。高管称，调整指引反映了削减成本计划等措施影响，这些措施有助于抵消需求较预期疲软的趋势。