英伟达大幅反弹，周一的“DeepSeek”冲击结束了吗？

高盛认为，目前的关键在于 Deepseek对AI资本支出货币化构成了多大的威胁，以及​​R1模型实际上有多先进。如果GPU的使用能够更加高效，那么对最先进 GPU 的需求就会略有下降。超大规模企业迄今为止所做的投资可以有更长的回报期。那些原本认为能用六年的顶尖GPU，实际使用时长可能更久。在其他条件不变的情况下，这对除英伟达外的几乎所有参与者都是利好。

伯恩斯坦表示，英伟达当前估值正变得越来越有吸引力，其远期市盈率约为25倍创一年最低，同时英伟达表示未来几个季度需求仍将持续超出供应。从历史来看当英伟达的市盈率跌至25倍或以下时，投资者通常能够获得丰厚回报。

据新华社，特朗普有关加征关税的表态刺激美股市场恐慌情绪升高，英伟达盘中跌幅一度超过10%，AI相关股票均大幅下跌。目前英伟达股价回落至去年9月的水平，自上周三以来，英伟达股价已累计下跌超过13%。根据道琼斯市场数据，英伟达目前的市值较其1月6日创下的3.66万亿美元峰值已缩水约9000亿美元。