英伟达大幅反弹，周一的“DeepSeek”冲击结束了吗？

高盛认为，目前的关键在于 Deepseek对AI资本支出货币化构成了多大的威胁，以及​​R1模型实际上有多先进。如果GPU的使用能够更加高效，那么对最先进 GPU 的需求就会略有下降。超大规模企业迄今为止所做的投资可以有更长的回报期。那些原本认为能用六年的顶尖GPU，实际使用时长可能更久。在其他条件不变的情况下，这对除英伟达外的几乎所有参与者都是利好。