AI引爆电力需求！大摩：燃料电池、比特币矿场等细分领域被市场低估了

大摩认为，燃料电池、比特币矿场的重新利用将为数据中心提供新的能源解决方案；电力传输和电网增强技术对于数据中心的高效、安全用电至关重要；应关注数据中心附近新建的核电等发电设施。德州立法提案可能会推动天然气发电厂的建设，特朗普新政府将采取措施支持AI基础设施的增长。

企业抢抓发展机遇，已研发生产出10余款燃料电池发动机产品，产品在燃料电池公交车、客车、厢式货车以及商用重卡等多个场景得到了批量化应用，装机量突破30兆瓦，累计运行里程逾千万公里。

概念股方面，乳业、婴童、充电桩、燃料电池、储能等领涨；反恐、卫星导航、...

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台积电预计，由于美国生产成本较高，未来五年内，海外工厂将对其利润率产生2%-3%的稀释效应，不过，主要客户（如苹果、英伟达、AMD、高通和博通）对美国本土生产的需求预计将足够强劲，以支撑其美国工厂的运营。2025年台积电的CoWoS产能将再次翻倍，台积电还计划在美国建立两座后端封装工厂，地点很可能选在亚利桑那州。