何时轮动到大盘成长？

东北证券认为，若需要观察到大盘成长风格的转向，则需要融资流入放缓，成交额占比持续回落，或者外资能够持续流入；但若需要维持当前牛市环境，则仍需要成交额维持一定高度。

从历史数据看，美股降息周期开启后，成长风格相对占优，且以降息开始为分界线，存在由大盘成长向小盘成长切换的趋势。从具体行业来看，TMT板块在降息周期中获得超额收益概率较大。

招商证券分析指出，过去五轮指数级别反弹后，市场选择主线的思路，无外乎从政策催化、宏观趋势、产业趋势和增量资金方向四个角度考量，风格上，重视核心资产、大盘成长和高 SIRR 类型的股票；行业选择上，重视地产链、政府投资、消费、AI 硬件等方向。

国投证券表示，在过去几轮政策交易周期中，基于政策的左侧交易具备较高的不确定性，更建议作基于政策的右侧交易。建议可以切低的两个方向是：1、基于业绩的低位品种，优先是大盘成长领域，比如港股互联网，创业板指、军工、医药、电子；2、超跌的科技成长中小盘，就是接近今年1月底2月初低位的中证2000、中证1000、科创指数等。

摘要： “特朗普交易”中美债收益率上行、美元走强、比特币上涨有较高确定性，交易对美股和铜价偏多，对金...

申万宏源认为，市场交易上，“特朗普交易”中美元偏强，美股、铜偏多，美债、金偏空；权益市场中，大盘成长相对利好，关注金融、能源与制造业；当下，交易天平已向特朗普倾斜，如特朗普当选，交易延续性或有限。