另类特朗普交易：亚洲国防股暴涨

分析师普遍预计，特朗普上任后将会敦促盟国增加军费开支。

当地时间10月29日，特朗普媒体科技涨超8%，盘中多次触发熔断临时停牌，特朗普持有公司近57%的股份。

分析认为，针对潜在的关税冲击，可能用人民币汇率适度调整来应对，建议规避一些重资产的企业。潜在关税会导致外需收缩，国内会更加着重刺激内需，消费可能在财政刺激中提高到空前的地位。

招商证券：1）特朗普政策的自洽性源于“错位”，但政策落地节奏仍具极大不确定性，这使得“特朗普纲领”看似矛盾，未来四年美国内政不确定性升温；2）在屡创新高后，海外投资者试图获利了结；3）如今拜登连任胜算大大降低后提前降息概率上升，但降息意味着确认经济放缓，反而会助跌估值已然极高的美股。

申万宏源认为，市场交易上，“特朗普交易”中美元偏强，美股、铜偏多，美债、金偏空；权益市场中，大盘成长相对利好，关注金融、能源与制造业；当下，交易天平已向特朗普倾斜，如特朗普当选，交易延续性或有限。

2018年为了对冲关税对出口和GDP增长的负面冲击，国内政策重心转向提振内需。

华泰证券认为，当“特朗普交易”和“降息交易”同时走强时，“弱共振”有利于美国大盘科技股、日股、钢铁等资产，若出现“强共振”，比特币和黄金等资产可能会受到青睐，美债收益率曲线也会变得更加陡峭。

纳指，纳指100涨超1%；道指、标普刷新盘中新高；罗素小盘股指连涨四日，涨超1.7%领跑主要股指；此前马斯克公开支持特朗普，特斯拉涨近6.8%；特朗普概念股强势上涨，特朗普媒体科技集团盘中一度涨近50%；中概股指下挫，小鹏汽车曾跌近7.4%，百度盘初跌超7.4%。