英伟达Blackwell芯片存在“发热问题”，引发客户担忧

英伟达Blackwell面临着过热的挑战，英需要重新设计机架并可能导致客户延误。部分客户开始转向购买更多Hopper 芯片，这将提高英伟达的短期收益，但对长期收入增长不是一个好兆头。

英伟达Q2财报稳健，“但任何低于预期上限的（业绩）指引都可能会引发一些担忧和不安”。市场担忧起英伟达增长放缓、Blackwell芯片生产延迟以及AI热潮能否持续等问题。

大摩认为，本季英伟达财报大概率超预期，市场对于公司下季度营收指引预期也再度提高。但更为关键的是，英伟达需要安抚投资者对于Blackwell是否会延期的担忧。

评论称，黄仁勋讲话缓和了对Blackwell芯片生产推迟的担忧。三周前，黄仁勋在讲话中夸张地肯定Blackwell的需求太大后，英伟达盘中一度大反弹9%，带动美股大盘V形反转。

大摩预计，在2024年第四季度，英伟达的Blackwell GPU及相关服务器组件的发货计划不会有变化。GB200服务器机架系统的推出时间可能会推迟约1-2个月至11月，并在2025年第一季度开始批量出货。

国产AI芯片在市场需求的推动下，呈现出快速增长的态势。

英伟达还将演示如何在Blackwell上运行大模型。花旗预计，英伟达会在Hot Chips会议期间推出Blackwell系列芯片的替代解决方案。