赛道Hyper | 三星电子HBM3E通过英伟达测试

全力以赴，终有回报：三星加入HBM供应战团，影响几何？

消息公布后，SK海力士股价大涨超8%。分析称，由于英伟达的Blackwell Ultra和轻量级型号B200A已确定引入HBM3E 12H，对海力士、三星和美光来说，确保在该产品领域的领先地位至关重要，下半年HBM市场的格局将取决于谁先向英伟达提供HBM3E 12H。

美银预计，由于SK海力士占市场主导地位，三星HBM3e供货英伟达对SK海力士2024/25财年收益影响较小； 但如果三星HBM4认证成功，将对海力士2026年收益产生明显负面影响，目前预测成功率较低。

由于电脑和移动终端需求复苏缓慢， 三星Q3芯片营业利润环比缩水40%至3.86万亿韩元，预计四季度需求仍将疲软；公司还表示，已有能力向其“主要客户”供货HBM3E，将在今年最后三个月开始扩大销售。

能否终止美股AI芯片股跌势？

三星试图扭转落后局面。消息称，三星一款HBM3芯片获得AI巨头英伟达的认证。大摩分析师极力看好三星股价，他们认为，到明年三星至少再抢占10%HBM市场，收入将激增约40亿美元。

智能可穿戴设备的新风口，出现了？

三星表示，其存储部门表现下滑，是由于“一次性成本和负面影响”，包括移动设备制造商客户的库存调整等，此外，高带宽内存HBM3E芯片的发货也出现了延迟。

SK海力士三季度HBM销售额同比暴涨330%，营收同比大增94%至12.57万亿韩元，营业利润达7.03万亿韩元，同比扭亏。公司表示，HBM3E 12H将在四季度出货，到明年上半年占到HBM3E总出货量的一半。