中东局势升级，CTA紧急回补原油空头，大举做空美元、做多黄金

美银表示，上周原油大涨，最大驱动是趋势跟随策略(CTA)空头回补。在原油空头回补完成后，CTA正将火力集中于做空美元和做多黄金。数据显示，无论是短期、中期还是长期趋势模型，CTA对黄金的多头配置均达到100%的极值水平，显示出对贵金属前所未有的看好。

最新的持仓数据显示，虽然空头规模有所减少，但整体仍维持净空头状态。市场普遍认为，伊朗最终不会封锁霍尔木兹海峡，因为此举对其他石油进口国的损害，可能超过对美国这一石油净出口国的影响。

生物科技、区域性银行等此前被剧烈做空的股票表现最佳，分析认为，空头回补是推动近期罗素2000上涨的一个主要因素。

分析认为，MicroStrategy股票最近的急涨可能部分由空头回补推动。一些投资者可能采取了做多比特币、做空MicroStrategy的策略，以期两者间的溢价收窄。然而，近期MicroStrategy的表现优于比特币，这迫使这些套利投资者回补空头仓位。