AI服务器需求强劲，慧与科技（HPE）业绩超预期，中东订单已现

慧与科技在第二财季获得11亿美元净新订单，其中约三分之一来自企业客户，中东地区的主权客户正成为增长新引擎。首席财务官Marie Myers称，目前正在加速部署英伟达新系列的GB200产品，32亿美元的AI积压订单仅是冰山一角。股价在周二盘后交易中上涨约5%。

HPE第四财季服务器销售增长32%，达到47.1亿美元，调整后的毛利率为30.9%，低于平均估计的31.1%。HPE首席财务官表示，传统服务器和AI系统市场竞争非常激烈，“AI服务器销售正在对利润率造成压力”。

瑞银预计，戴尔在AI服务器领域的强劲表现将成为其未来收入增长的核心驱动力。在2026财年，AI服务器收入将至少达到150亿美元，同比增长超过50%，远高于瑞银此前预计的130亿美元。

公司三季度基建解决方案集团（ISG）营收增长34%至113.7亿美元，交付了29亿美元的AI服务器，分析师预估28亿美元，公司还表示当季客户已预订36亿美元的未来AI服务器订单，所有客户类型的订单量都在增长。公司COO表示，AI是一个强劲的机会，而且没有放缓的迹象。戴尔当季PC业务承压。大摩分析师称，投资者对戴尔的财报业绩预期很高。

戴尔科技121亿美元的AI服务器订单，不仅超过了公司整个2025财年的AI服务器出货量，更让其AI订单积压达到144亿美元的历史高位。

超微电脑Q4营收虽超预期，但EPS不及预期以及毛利率下滑，引发华尔街对其AI服务器业务长期盈利能力的担忧，超微股价盘后跳水超10%。

公司三季度营收1.85万亿元新台币，同比增长20.15%，为历年同期新高，高于分析师普遍预期的1.78万亿新台币。