华尔街新“信条”：不要和贝森特作对

美债市场正从“别对抗美联储”演变为“别对抗财政部”，市场正在逐渐形成共识：这届政府将以某种方式降低收益率。债市上已经出现了所谓的"贝森特看跌期权"概念。

巴克莱指出，首次降息50基点凸显了美联储实现经济软着陆的决心，只要有更多数据支持美国经济反弹，周期股很可能会稳步反弹，关注下周公布的美国9月PMI和即将到来的三季度财报季。

巴菲特在最新的年度致股东信中，暂停了往常的乐观态度和爱国主义宣传，反而警告美国面临“财政愚蠢”的风险，称“如果财政愚蠢盛行，纸币的价值将蒸发”，并称美国在其历史上“曾濒临崩溃，固定息票债券无法防止货币失控。”

对于新财长贝森特，民生证券认为，市场不要太在意贝森特的关税观点，因为他说了不算，反而应在美联储方面提高警惕，随着贝森特+沃什的组合“浮出水面”，“架空”美联储的风险在上升。

曾被华尔街视为温和派的财长贝森特出人意料地成为了“特朗普2.0”议程的最强烈倡导者之一。有观点指出，贝森特对金融市场的淡化安抚表明，行政部门中可能没有人愿意阻止特朗普重塑美国经济政策的强势举措，“第一届政府中存在的任何防护栏现在都不复存在”。

千万不要小觑对手盘的实力。