DeepSeek开启新时代，中国数据中心产业链将如何变化？

大摩认为，服务于一线超大规模数据中心的GPU供应链企业，或首当其冲受到冲击。而随着AI部署门槛的降低，面向企业市场的供应商和ASIC解决方案提供商可能获得更多发展机遇。

高盛全球研究所联席主管Jared Cohen表示，数据中心建设是美国AI发展的“瓶颈”，美国需要将其外包，像阿联酋、卡塔尔和沙特阿拉伯这样的国家可能在建设数据中心容量方面处于最有利位置，是明智的合作伙伴选择。

如何给以Deepseek为代表的AI产业链估值？

极目新闻记者卧底调查发现，“开盒”黑产活跃在海外社交平台，已形成一条完整产业链。根据信息的复杂程度，收取不同数额费用。部分“社工库”甚至可以免费获取个人信息，知名运动员的手机号可以轻松拿到。

大摩认为，对数据中心而言，短期内，如果大型科技公司采用类似DeepSeek的技术路线，可能会减少AI模型训练相关需求，长远上看，低成本模型可能会推动推理需求增长。而由于成本降低，其对软件行业可能带来选择性小幅利好。