预期拉满的美国市场，估值说明了一切

市场目前预期关税对美国的冲击最终效果为0。

市场原本押注，高市早苗成为新首相后，将鼓励日本央行维持低利率政策，并推行更多货币刺激措施。支持央行逐步摆脱超低利率政策的石破茂“爆冷”胜选后，市场重新押注日本央行加息的可能性。

高盛认为，市场对美联储的政策预期仍然偏鹰派，预计年内仍有两次降息。随着通胀持续降温，美债收益率未来仍有进一步下降的空间。而美股市场已经“定价完美”，如果经济增长或企业盈利不及预期，可能面临回调。相比之下，中欧股市展现出较强潜力，非科技行业的公司也十分具有吸引力。