强出口可持续性存疑，内生需求偏弱问题仍存在，大摩依旧看好英伟达---0731宏观脱水

摘要： 中国2025年及以后的出口前景或面临结构性阻力。更多的外国直接投资或贸易融资可能有助于扩大中...

在美股的9月首个交易日，英伟达收跌9.5%，市值蒸发幅度为美国个股最深，自上周三盘后发布财报以来已累跌14%。有分析称其正在“消化成长的烦恼”，未来前景仍光明，也有人称英伟达财报令市场怀疑AI硬件巨额投资的可持续性。

摘要 内生需求偏弱、而设备更新政策加力的背景下，产能利用率偏低的问题又更集中于下游，下半年企业盈利和...

摘要 一线城市消费数据的单月大幅回落对市场信心一度造成了很大影响。这种断崖式下跌是异常的。抛开收入等...

招商宏观表示，7月24-25日各类资产甚至包括黄金均出现高位获利了结，人民币汇率或在“抢出口”和“海外衰退交易”共振下略有回升，日元套息交易逆转推高日元的同时也助推了人民币。

SK海力士创20个月最大单日跌幅。公司Q2经营利润为六年来最高水平。但投资者担忧，微软、谷歌等巨头的AI和数据中心支出将放缓，业绩可持续性存疑。

市场不喜欢不确定性。

6月份数据显示，财政收支正在进行“再平衡”，公共预算收支矛盾缓解，有利于财政本身稳健性和可持续性。但...

大摩预计，在2024年第四季度，英伟达的Blackwell GPU及相关服务器组件的发货计划不会有变化。GB200服务器机架系统的推出时间可能会推迟约1-2个月至11月，并在2025年第一季度开始批量出货。