大摩：GB300设计变了，AI供应链将随之变革

大摩预计，英伟达下一代AI GPU GB300有望在今年四季度批量出货，该系列可能会引入GPU插槽、增设冷板模块并采用更高功率的电源模块，且英伟达将减少参与度，赋予ODM（原始设计制造商）更多设计空间。

美银认为，展会趋势表明，AI需求依然强劲，正从试验转向规模部署，投资者关注点从云端AI转向更广泛的物理AI应用和边缘计算部署，展会也明显增加了对机器人技术的讨论；英伟达GB200已全面投产，GB300也大概率如期推出，表明AI硬件供应链趋稳。

处于漩涡中的哪吒汽车，正竭力寻求外部资源，以尽快实现供应链的稳定运营。南宁方面将会对哪吒汽车提供供应链金融支持，主要用于保障海外订单的交付。前述业内人士透露，接下来几家地方国资或也将出手帮助哪吒汽车，确保国内市场交付。

GB300相比GB200，综合性能、可维护性、定制灵活性等方面都有明显改善。GB300的成功量产，是真正的里程碑时刻，意味着NVL机柜这种跨时代产品，真的被英伟达“完全工程化实现”了。