日元大涨牵动全球资产！曾助推2008金融危机，套利交易逆转威力有多猛？

这实际上是日元空头挤压导致的一次大规模去杠杆事件，迫使整个市场普遍清算。

高盛指出，折扣和二手货的趋势继续超越其他非必需消费品零售商，而百货商店和专业零售商的客流量从年初至今表现相当不稳定，运动品牌如lululemon和耐克工厂店的表现不佳。

由于私有化后的X业绩表现不佳，导致130亿美元的贷款仍滞留在银行的资产负债表上，时间长达22个月，成为08年金融危机以来银行“被套牢”时间最长的“悬空债务”。

融资货币的突然升值损害了套利策略。分析认为，套利交易头寸大量抛售最初是由日本央行加息引发的，但全球经济增长担忧在过去几天进一步火上浇油，走势变得激烈。

Yardeni认为，当前的全球股市抛售类似1987年崩盘，虽然市场担心衰退，但衰退并未真正发生，抛售很大程度上与套利交易的平仓有关；危险在于，这种平仓可能会演变成某种金融危机，但这不是他的基准预期。