特朗普交易2.0新线索：美债市场将重现2023年10月的暴跌？【纽约Talk 27】

马斯克和DOGE来了，下一任美国财政部长还远吗？

如何理解近期美股/美元/美债及数字货币价格的巨幅波动？

2016年特朗普当选后，市场一夜间经历跌停到上涨。

华创证券认为，特朗普眼下的工作重心可能聚焦：对美国的deep state的大洗牌、给予选民积极反馈、收缩泛大西洋联盟圈。如果大幅加征关税落地，短期内可能会出现抢进口现象，中长期可能逐渐演变为缓慢的脱钩过程。

“特朗普2.0”政策主张容易导致通胀预期反弹，利空长期美债，而当前的行情数据显示美债全线走高，意味着降息预由期驱动的交易“更胜一筹”。

天风证券表示，市场对特朗普2.0存在一些预期差：关税的幅度更大、节奏更快；美国经济因改革而更“混乱”，而非更好；高估放松监管与低估收紧移民的决心；关税并不等同于通胀。