陈李：欢庆中的冷静思考

陈李认为，看涨情绪在7天假期中得到充分传播，期间港股大涨放大了热情。而港股有自我平衡机制，对冲基金会在未来择时重开空单，恢复市场中性策略。上证指数可能快速冲高到3700-3800后震荡，继续看好广义消费和科技。

民生证券认为，政策出台的节奏与市场节奏天生可能错位，最不容置疑的是决策层的决心，国内终端需求与生产活动修复的持续性值得期待，当然这大概率是一轮与过去十余年来地产金融化驱动的复苏截然不同，实物消耗的修复更应该关注。与此同时，全球二次通胀似乎不可避免，而相较于通胀本身偏低估的资源品价格也或将再次展现弹性。

已经在预期之内的东西，或许不再是关键。随着通胀稳步的进入下行通道，市场的关注点可能逐步转向决定美联储对经济形势的判断依据上。