中东石油的海上运输中断风险增加，震撼油轮市场，航运股上扬

周五，以色列隔夜空袭伊朗，导致运费和油轮库存上涨，因交易员和投资者预期全球大量石油的海上运输可能中断。据经纪公司Marex Group Plc的数据，7月份远期运费协议（押注中东原油运往亚洲的未来成本）一度上涨15%，至每公吨12.83美元，刺激航运股上涨，马士基哥本哈根股价收涨4.12%。

沙特政府及沙特阿美正在全球重点市场寻求合作伙伴，寻求扩大氢能出口。复旦大学中东研究中心研究员邹志强告诉《财经》，中东石油公司是代表国家掌控油气资源，其收入自然要支撑整个国家的经济发展和转型。

以色列攻击伊朗后，霍尔木兹海峡油轮租金一周内飙涨超过一倍，超大型原油运输船租金从每日19998美元升至47609美元，涨幅高达138%。船东因地缘风险和导航信号干扰而避开该航线或大幅提高要价。壳牌等石油巨头承认在中东航运中“格外谨慎”，已经制定应急预案。

地缘政治驱动的油价冲击往往比投资者想象的更加短暂。历史经验表明，除非中东石油产出出现重大中断，否则冲击影响很可能被控制在有限范围内。

大摩认为，尽管伊朗威胁封锁霍尔木兹海峡，但海峡完全关闭仍属小概率事件。基准情形下，军事冲突不会必然中断石油流动。伊朗出口减少的情景被视为更可能的发展方向。与红海航线中断造成的全球有效运力削减10%不同，霍尔木兹海峡的战略重要性主要体现在能源运输领域。油轮航运板块将从"黑暗船队"运力减少中显著受益，而集装箱航运受影响相对有限。

7月份，我国航空运输生产呈现“客货双旺”，全行业完成运输总周转量136.3亿吨公里，同比增长19.9%，民航运输规模创月度历史新高