高盛CEO驳“AI泡沫论”

高盛报告指出，AI在未来十年内对经济的实际影响会很有限，AI只会使美国生产力增加0.5%，GDP仅增加0.9%，这会导致投入的数百亿美元可能会被浪费，而美股“七姐妹”获得的数万亿美元市值可能是历史上最大的泡沫。

一路高歌猛进的美股，在7月份以来出现了一轮明显回调的走势。以英伟达、谷歌、微软、Meta等万亿市值巨头为代表的科技公司当天成为美股市场的重灾区，它们的集体下跌令当天美股市场全天蒸发市值超过1.1万亿美元。

Jim Covello认为，AI带来的经济效益甚至比不上智能手机和互联网；AI是用成本高昂的技术取代低薪工作，这与过去三十年科技业发生过的有变革意义技术转型完全相反。

比如，AI在教育场景中的作用是降本还是在增效？AI在哪些领域是工具，哪些领域是一个SaaS系统？此前，我对AI革新教育持怀疑态度，现在我可以确定AI会影响教育，但不会颠覆教育。

高盛报告称，富士康管理层对AI服务器业务保持乐观，预计在2024年第三季度和第四季度将继续实现收入的环比增长。分析认为，尽管有人认为一些芯片公司的估值过高，但所谓AI泡沫在今年或明年年初可能不会完全崩溃。

高盛指出，未来十年内，AI可能通过提高石油勘探和生产效率来降低生产成本，进而增加石油供应。然而，AI对石油需求的提振作用相对有限，与其在电力和天然气需求方面的提升效果相比，显得微不足道，甚至不足以抵消这些能源对石油需求的替代效应。高盛预计，AI将在未来十年内推动石油需求增长约70万桶/日，但随着全球逐步转向电动车，石油需求预计将减少约800万桶/日，同时，天然气价格下跌预计将导致石油需求减少约200万桶/日。

高盛的一个关键理由是，失业率上升并没有伴随着历史上常见的裁员率增加。随着移民潮开始放缓，高盛估计美国经济未来每月只需要创造15万个就业岗位，就能保持失业率稳定。