美大选或推动日股上涨，美消费韧性支持信贷软着陆，地产企稳与财政支出扩张是复苏关键---0711宏观脱水

一、 野村指出，美联储提前降息和特朗普获胜的可能性可能迫使投资者重新考虑经济前景，这可能会推动日本...

6月份数据显示，财政收支正在进行“再平衡”，公共预算收支矛盾缓解，有利于财政本身稳健性和可持续性。但...

Wilson警告，美股投资者面临的一个挑战是，市场定价已经消化软着陆的预期，这限制了标普的上涨空间。一旦数据重燃硬着陆的担忧，就可能引发“显著”下跌。

M2回升，其实是历史上美国衰退的“前兆”。

失业数据增强软着陆信心；市场在美联储宣布降息后的即时走势往往不稳定且不理性；鲍威尔上任以来，美联储决策日的交易最后一小时，股市通常下跌；做市商资金流分析显示，周四标普在5700点得到支撑，大部分由零日期权0DTE的头寸驱动。

Hartnett认为，通胀回升和就业市场疲软的现状很难带来“软着陆”的前景，降息不一定利好股市。统计显示，鲍威尔在杰克逊霍尔年会上举行的6次演讲中，有5次导致了标普在未来3个月内平均下跌7.5%。

摘要 内生需求偏弱、而设备更新政策加力的背景下，产能利用率偏低的问题又更集中于下游，下半年企业盈利和...

美股成长板块、美债、黄金等均有机会。