高盛再浇“冷水”：AI支出已经占标普500总支出25%，再不赚钱估值就危险了

高盛连续警告AI行业投入过多，收益太少，未来这些大举投资AI的科技巨头如果缺少盈利迹象估值会出现回落。

高盛表示，英国股票在今年表现良好，受益于估值降至历史低点，英镑强势利好本国企业，经济增长势头良好、政府推出利好股市政策等多重因素，未来增长前景良好。

根据市场共识预期，2024年全球云厂商资本支出预计将达到2,270亿美元，同比增长39%，创历史新高。AI芯片、AI网络、HBM内存和服务器CPU将受益。

美国债务前景令人担忧。

Scott Rubner最新表示，企业回购和系统性基金的强劲资金流入，应该会推动标普500指数在本周创下历史新高，从而进一步增加投资者的害怕错过（FOMO）情绪。不过，三周后股票需求可能会耗尽，这意味着美股市场可能会再次下跌。本季度英伟达的盈利门槛比前几个季度低得多。

高盛预计，实现与历史相似的投资回报率，意味着超大规模云服务商需要在2025年产生约3350亿美元的收入，盈利需要同比增长16%，否则可能会面临估值下调的风险。