目前市场对美国衰退的预期过度了吗？

摩根士丹利认为投资者对美国经济衰退的恐慌很可能被夸大，真正的经济放缓尚未完全显现，巨大的不确定性（例如移民政策）还未到来，投资者应关注硬数据尤其是非农就业数据。

华尔街顶级经济学家罗森伯格不再看空美股，但他仍预计会有5-10%的回调。罗森伯格表示，他之前低估了人工智能，目前市场对AI的期望很高，只有当这种高预期被证明已经过度了，股市才会进入熊市。

高盛的模型分析结果显示，即使经济目前以超过2%的速度增长（这通常被认为是健康的），也需要股市出现大幅度且持续的下跌，才能将经济推向衰退。

根据利率掉期合约，交易员们现在仅预期今年有一次25个基点的降息，而此前预期至少有两次，并且将降息的时间点从之前的9月进一步推迟到12月。

英国央行的谨慎态度削弱了市场对年底降息的预期，目前市场预计年底将降息44个基点，昨日预期为46个基点。

分析认为，首先，从就业市场来看，7月数据存在噪音，其次，从金融市场来看，历史经验表明目前市场波动不足以使联储降息50bp，最后，经济基本面暂时也不支持市场的衰退预期。