罕见！”多策略巨头“千禧年今年巨亏9亿美元，因为这个策略

指数再平衡是一种复杂的投资策略，主要通过预测哪些公司将被纳入或剔除主要股指来进行押注。大型对冲基金经常采用这种策略，并运用高杠杆来放大收益。但其高杠杆也是一把双刃剑，在市场动荡或交易变得拥挤时，即使对股票的判断正确，也可能因为整体市场环境的剧烈波动而导致巨额亏损。

“多策略”对冲基金巨头3月份延续颓势，Millennium3月下跌 1.2%，一季度下跌 2%；Citadel今年以来的跌幅延续至0.85%；Balyasny虽在3月损失1%，但今年整体仍保持2.6%的正回报。

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多策略基金和传统基金均出现不同程度亏损。Bill Ackman的传统基金Pershing Square在3月份一度亏损为6.2%。Citadel、P72、千禧年2月罕见出现全线亏损。拥挤交易加剧市场波动，高盛数据显示周一、周二美股下跌最激烈的两天，对冲基金的抛售规模为过去四年中最大，并且在过去15年中也较为罕见。

去年各种规模的多策略基金大多实现了两位数的收益，凭借稳定的高收益表现，多策略基金今年风靡华尔街，其无视市场涨跌、拒绝回撤且持续盈利的特点吸引了大量资金流入。