四个月来首创历史新高！英伟达本月两月涨超10%，Blackwell重燃投

本月初黄仁勋称Blackwell芯片已全面投产，需求“疯狂”；摩根士丹利上周报告称，Blackwell芯片未来12个月内产品售罄，看好OpenAI发布推理模型o1后推理计算提振芯片长期需求的前景；英伟达芯片客户OpenAI月初完成66亿美元巨额融资，代工合作方台积电销售超预期强劲，都成为英伟达利好；上周一波看涨期权买入显示，投资者押注的英伟达明年3月股价较上周五收盘最多高出40%。

三大美股指两连阳；英伟达涨超2%，四个月来首次收创历史新高；中概股指跌至本月内低位，小鹏汽车跌近10%，蔚来跌超7%，拼多多跌6%。美债休市。美元指数反弹至两月新高，日元逾两月新低，离岸人民币盘中跌近300点失守7.10；比特币盘中涨近4000美元突破6.6万关口。美元走强，商品普跌：原油两连跌靠近一周低位；黄金创逾一周新高后转跌；基本金属集体止步两连涨，伦铜四周新低。

纳指反弹超1%，道指又新高；特斯拉涨近4%，英伟达反弹1.5%、财报周跌近8%，英特尔涨9.5%，AI“妖股”超微8月跌38%；中概股指两连涨，拼多多财报周跌31%。美债连涨四个月创三年最长连涨。美PCE后，美元指数加速涨至逾一周高位，但创九个月最大月跌；离岸人民币一年多来首次盘中涨破7.08。比特币8月跌超10%。原油连跌两月，美油8月跌超5%。期金跌落纪录高位，但连涨两月。

三大美股指齐创历史新高，小盘股指一周涨超8%；特斯拉涨超8%、市值破万亿；特朗普媒体涨15%；英伟达止步五连涨、暂别纪录高位；指引逊色的Pinterest大跌14%、Airbnb跌近9%；中概股指跌近5%，房多多跌超20%。十年期美债收益率在特朗普胜选后大反弹近20个基点，美联储降息后两日回落。美元指数反弹至四个月新高；比特币盘中反弹突破7.7万美元、连创历史新高。商品全线回落，美油跌近3%。

彭博美债总回报指数自4月底以来一直上涨，今年累计涨幅达到3%。目前，两年期国债收益率为3.9%，仅比10年期国债收益率高出不到2个基点。而在2023年3月，这一差距超过100个基点，是1981年以来最严重的收益率倒挂。