国盛宏观：政策底已现，经济底和市场底呢？

国盛宏观认为，“政策底”已现，财政刺激应也在路上；四季度，新一轮政策组合拳效果有望逐步显现，预计将推动经济环比超季节性好转、触底反弹，“经济底”已不远，对市场可乐观点。

住建部部长倪虹10月17日在国新办新闻发布会上表示，将通过货币化安置房方式新增实施100万套城中村改造、危旧房改造。调查显示，仅在35个大中城市，需要改造的城中村就有170万套。

全国需要改造的危旧房有50万套。这次提出的新增实施100万套主要针对条件成熟、通过加大政策力度可以提前干的项目，主要采取货币安置的方式，将更有利于群众和自己意愿选择合适方式。

国投证券认为，回顾近十年A股历史，历史三次可比双底的间隔6-7个月，双底之间在点位上基本持平。第一个底往往来自基本面或流动性的突变带来风险偏好的急剧恶化，对应市场加速下跌；第二个底往往来自悲观预期充分定价的信心修复过程，多数伴随盈利预期一定的修复。

分析指出，分项数据显示当前经济处于被动去库的磨底阶段，基本面面临的主要问题仍是内需不足，拖累生产；但同时，气象条件等外部不利因素的影响也客观存在，制造业PMI没有出现超季节性回落本身含有一定积极信号。